Moyennes mobiles

Les moyennes mobiles sont des indicateurs de tendance. Elles ont plusieurs horizons de temps, court terme, moyen terme et long terme.  Comme leurs noms l’indiquent ce sont une moyenne des derniers cours. Ainsi cela permet de lisser l’évolution des cours et de ses extrêmes. Ces indicateurs sont très utilisés par les traders car leur utilisation est simple.

Les différents types de moyennes mobiles
Il existe 3 types de moyennes mobiles, la moyenne mobile arithmétique, l’exponentielle et la pondérée. Si la méthode de calcul diffère, elles sont toutes une moyenne de cours. Voici une présentation des 3 :
- La moyenne mobile arithmétique(MMA) : C’est la plus courante du fait que c’est la plus simple à calculer. Il suffit d’additionner l’ensemble des cours sur une période donnée et diviser le tout par le nombre de période correspondant. Ainsi, si la moyenne mobile est la MMA5 du 10 decembre, il nous faudra les cours de clôture du 10 décembre ainsi que les 4 jours ouvrés précédents dans le cas d'un graphique en daily.
- La moyenne mobile exponentielle(MME) : Au même titre que la MMA c’est une moyenne des cours sauf qu’elle cherche à donner davantage d’importance au cours les plus récents. Les cours sont donc pondérés en fonction d’un pourcentage. Plus le cours est récent, plus le pourcentage sera important. Chacun peut ensuite choisir du pourcentage de pondération qu’il souhaite, par exemple 80%. Ainsi, en N, le cours est pris en entier, mais pr n-1, dans le calcul on ne prendra que 80% du cours(par exemple 10USD*80% soit 8 USD) et ainsi de suite. En n-2, on prendra 80% de 80%....
- La moyenne mobile pondérée(MMP) : Son objectif est le même que la MME, donner plus d’importance au cours récents. C’est juste la méthode de pondération qui diffère. Ici, c’est un coefficient qui est appliqué. Sur un MM5, le cours en N aura un coefficient de 5(5*le cours N). En N-1, le cours aura une coefficient de 4(4* le cours)..

Comment traiter les moyennes mobiles
La MME et MMP donnent plus d’importance aux cours récents. Elles sont donc plus aptes à vous donner la tendance court terme du fait qu’elles bougent plus rapidement. Mais, de ce fait, elles peuvent donner de faux signaux d’achat ou de vente. Son but est donc de donner le plus rapidement possible le bon moment pour entrer en position de part les signaux rapides qu’elles delivrent.

La MMA a pour principale avantage d’éliminer la majorité des faux signaux mais en contrepartie la tendance court terme vous apparaitra moins rapidement. En revanche, la tendance actuelle sera clairement visible.

Plus vous choisirez une moyenne mobile calculé sur un nombre faible de périodes, plus vous aurez de signaux (et donc de faux signaux) du fait que la moyenne mobile collera au prix. Il est important de préciser que ce n'est pas le cours qui suit ou colle à la moyenne mobile mais l'inverse.

C’est donc à vous de choisir laquelle vous préférez…

Comment les interpréter?
Vous vous douterez que si les moyennes mobiles sont haussières, nous sommes dans un marché haussier et si elles sont baissières, nous sommes dans un marché baissier. Nous sommes alors en présence d’une tendance. Les moyennes mobiles permettent de prendre position sur le marché puisqu'elles délivrent des signaux d'achat et de vente sous deux formes :

- En fonction du cours, la moyenne mobile est comparé aux prix.

Un signal d’achat est alors donné lorsque le cours franchit une moyenne mobile à la hausse. La force du signal est après fonction de la moyenne mobile. Plus la moyenne mobile est long terme, plus le signal d’achat est fort. Un autre facteur intervient aussi. Si la moyenne mobile a joué le rôle de résistance auparavant, son franchissement renforce donc le signal d’achat.

Un signal de vente est donné lorsque le cours franchit une moyenne mobile à la baisse. La force du signal est après fonction de la moyenne mobile. Plus la moyenne mobile est long terme, plus le signal de vente est fort. Un autre facteur intervient aussi. Si la moyenne mobile a joué le rôle de support auparavant, son franchissement renforce donc le signal de vente.

- En fonction d'une autre moyenne mobile, la moyenne mobile est comparé à une autre moyenne mobile.

Si une moyenne mobile court terme franchit à la hausse une moyenne mobile long terme, cela donne un signal d’achat fort à court terme. Par la suite, plus leur espacement s’accroît, plus la tendance est haussière.

Si une moyenne mobile court terme franchit à la baisse une moyenne mobile long terme, cela donne un signal de vente fort à court terme. Par la suite, plus leur espacement s’accroît, plus la tendance est baissière.

Les moyennes mobiles peuvent également être plates, cela signifie que le marché est indécis et que nous sommes en présence d’un range. Le signal d'achat ou de vente est alors donné par le croisement de la moyenne mobile avec l'une des deux bornes du range. Plusieurs signes montrent que nous sommes en présence d'une phase d'indécision:

- Ecartement des moyennes mobiles après leur croisement

- Multiples croisements des moyennes mobiles

- Changement de sens rapide de la moyenne mobile après le croisement.

Vous savez presque tout sur les moyennes mobiles. Un dernier petit conseil semble cependant nécessaire. En pratique, lorsqu’un signal d’achat ou de vente est donné par les moyennes mobiles, leur franchissement est souvent suivi d’un pull back. C'est-à-dire que le cours ou la moyenne mobile va effectuer un retour sur la moyenne mobile franchit pour par la suite repartir dans le sens du signal.