La Chine, l'euro et les ouragans font rebondir le pétrole

Faut-il acheter le pétrole ?
C'est la question que tout le monde me pose en ce moment. Et pour cause, les cours du brut rebondissent. Le cours du WTI est passé de 67,17 $ le baril fin mai à 76 $ aujourd'hui.

Ce rebond est fondamentalement justifié. Je vais vous expliquer pourquoi dans un instant.

Faut-il pour autant investir dans l'or noir avec un horizon de deux ou trois mois ? Et si oui comment ?

Je vais vous donner mon opinion sur la question. Un avis personnel qui, je l'espère, vous aidera à prendre vos décisions d'investissement.


Evolution du cours du WTI en $ depuis un an

1. Le cours du pétrole remonte depuis quelques jours, voici pourquoi :
▪ La Chine est incontestablement LA demande qui FAIT le cours du brut
Or on vient d'apprendre que ses importations de pétrole sur les cinq premiers mois de 2010 s'élèvent à 96 millions de tonnes, soit 29,3% de plus que l'an dernier sur la même période !

▪ Autre facteur de soutien : le stock de brut hebdomadaire américain
La semaine dernière, il a baissé deux fois plus que prévu (de 1,8 million de barils contre 900 000 attendus). Voilà qui a surpris et rassuré les investisseurs.

▪ L'aversion au risque se dissipe ces derniers jours
L'euro rebondit fortement, revenant de 1,1877 $ à 1,2266 $. Il n'en faut pas plus aux investisseurs inquiets quant à l'avenir de l'Europe, pour retrouver un brin d'optimisme. Momentanément rassurés, l'aversion au risque se dissipe et ils reviennent sur des actifs plus risqués : matières et actions en tête.

▪ Ajoutez à cela la baisse du dollar...
Baisse qui renforce automatiquement le pouvoir d'achat -- et donc la demande -- des investisseurs hors zone dollar. Ce qui dope le cours des matières, brut en tête.

2. D'ici la fin de l'été, les cours trouveront au moins deux autres soutiens de taille :
▪ Nous entrons dans la saison des ouragans
Or tous les experts sont d'accord pour dire que la saison qui s'annonce sera bien plus violente que celles constatées ces dernières années.

▪ Bientôt les vacances estivales. Des millions d'Américains/Européens vont voyager sur de grandes distances. Ce qui devrait soutenir ponctuellement la consommation d'essence.

Voyons à présent si c'est le bon moment d'investir, et si oui comment.

3. Que nous dit l'analyse technique ?
J'ai demandé à mon ami Mathieu Lebrun (rédacteur d'Agora CFD) de nous aider. Voici son avis :

"Les cours du Brent ont récemment rebondi sur une importance zone de support horizontale située autour des 70 $. Sur un graphique en chandeliers, la bougie d'essoufflement apparue le 25 mai dernier traduit bien la reprise en main des acheteurs.


Evolution du cours du Brent en $

Depuis, le Brent consolide dans un périmètre étroit compris entre 71 $ et 76,50 $. L'orientation favorable des indicateurs techniques journaliers (le MACD a par exemple croisé à la hausse sa ligne de signal) incite à favoriser une sortie haussière de cette zone de transition.

Les objectifs sont alors situés à 82 $ dans un premier temps puis 83,50 $ en extension. Le premier niveau correspond au retracement de 61,8% de Fibonacci du précédent mouvement de baisse (constaté au cours du mois de mai). Le second correspond, lui, à une ancienne résistance horizontale. Le franchissement de ce dernier niveau sera déterminant pour envisager une poursuite de la hausse à moyen terme. Ce scénario reste valide tant qu'un retour sous les 70 $ n'est pas constaté."

Il y a donc un petit potentiel de hausse à saisir. Mais pas n'importe comment
Une hausse certes limitée, mais qui pourra être mise à profit si vous investissez grâce à un turbo, warrant ou CFD. En effet, ces produits (pour investisseurs avertis !) démultiplient la moindre hausse, même très limitée, grâce à l'effet de levier.

En revanche, passer par un certificat 100% classique sans levier pour jouer la hausse de 76 $ à 82 $ à deux ou trois mois, ne me paraît pas judicieux. Le potentiel de hausse est à mon avis trop limité, et la situation légèrement contango du marché à terme rognera nos faibles bénéfices.

J'espère que vous y voyez plus clair.

En attendant, restez à l'écoute.

Isabelle Mouilleseaux