Analyse du 04 octobre 2010

RESUME DE LA SEANCE HIER

Vendredi, les commentaires d'un des dirigeants de la Fed, William Dudley, qui a jugé "inacceptables" les niveaux actuels "du chômage et de l'inflation, et le temps qu'il devrait leur falloir pour revenir à des niveaux compatibles avec notre mission" a rendu la perspective d’intervention de la Fed de plus en plus crédible. De plus, les investisseurs ont été déçus de la baisse plus forte qu’attendue de l'indice ISM d'activité dans l'industrie. Celui-ci est ressorti un peu inférieur aux attentes des analystes, à 54,4 en août, contre 56,3 au mois précédent. En revanche, les dépenses de consommation ont progressé plus que prévu en août (+0,4%) et l'indice de confiance des consommateurs pour septembre a été revu en hausse. Ainsi, l’euro a grimpé vendredi à plus de 1,37 dollar pour la première fois depuis plus de six mois, face à un billet vert toujours affaibli par la perspective de voir la banque centrale américaine faire marcher la planche à billet pour soutenir l'activité. Ce sont en effet les attentes d'une nouvelle vague d'assouplissements quantitatifs par la Fed qui continuent de miner le dollar, et de porter la monnaie unique. La banque centrale s'est dite prête la semaine dernière à adopter de nouvelles mesures de ce type, qui consistent à créer de la monnaie pour acheter des titres sur les marchés du crédit et soutenir l'activité. Cela réduirait logiquement la valeur des billets verts en circulation. Notons qu’à la suite de la publication des statistiques américaines, Les futures de l'or ont atteint un nouveau record de 1322 dollars l'once vendredi, en hausse de près de 1%.
Hormis l'indice britannique FTSE 100, les principales Bourses européennes ont clôturé en baisse vendredi pour la cinquième séance consécutive, après avoir affiché des gains en première partie de séance. Les marchés ont réagi négativement à la publication d'un indice américain ISM manufacturier en recul au mois de septembre. Par contre, conservant l'élan du mois précèdent, la Bourse de New York a fini en hausse vendredi, malgré des indicateurs économiques mitigés : le Dow Jones a gagné 0,39% et le Nasdaq 0,09%.

CALENDRIER ECONOMIQUE DU 04 OCTOBRE 10 ( GMT+1)

01:50 JPY Basse Base monétaire - 5.80% 5.40%
- Détermine la valeur de toutes les devises et liquidités détenues par le public. Communément, les niveaux élevés d’argent stimulent la croissance et ont un effet inflationniste, qui entraîne une hausse des taux d'intérêt. Toutefois, certains estiment qu'une augmentation de l'offre de l'argent peut déclencher une baisse de la demande, d'où une diminution de l'évaluation de devise. Une tendance à la hausse a un effet positif sur la monnaie nationale bien que la relation ne soit pas entièrement fiable.
11:00 EUR Moyenne IPP - 0.20% 0.20%
- L’indice du prix de production (IPP) détermine le taux d'inflation (c'est-à-dire, le taux des variations de prix) connu par les fabricants lors de l'achat de biens et de services. Lorsque les fabricants payent plus pour les biens et services, ils sont susceptibles de transmettre la hausse des coûts sur le consommateur, l’IPP est considéré comme un indicateur de l'inflation auprès des consommateurs. Une tendance à la hausse a un effet positif sur la monnaie du pays. IPP est hautement considéré, et aura un impact sur le marché égal à celui de son homologue IPC.
16:00 USD Basse Commandes de fabrication - -0.40% 0.10%
- Détermine la valeur d'achat de nouvelles commandes passées avec les fabricants nationaux sur des biens durables et non durables. Les ordres de fabrication ont tendance à avoir un faible impact car beaucoup de rapports contiennent les mêmes informations situées .dans les commandes de biens durables. Ces rapports sont publiés plus d'une semaine avant l’émanation des ordres de fabrication.
16:00 USD Moyenne Ventes de logements en attente - 1.00% 5.20%
- Détermine le nombre de contrat signé dans l’immobilier pour des maisons familiales, en colocation et en copropriété. Un indice de 100 est égal au taux moyen du marché au cours de 2007.
21:00 USD Moyenne Discours du Président Bernanke de la Fed - - -
- Le gouverneur de la banque centrale américaine Ben Bernanke est né en 1953.En 1979 Il est diplômé d’Harvard et d’un diplôme d’économie du MIT. En 2006, il est devenu le président de la Réserve fédérale. Il donne une conférence de presse sur la manière dont la Fed observe l'actuelle économie américaine et la valeur du dollar. Ses commentaires peuvent produire des échanges commerciaux positifs ou négatifs.

EURO/ US DOLLAR

Le taux spot teste actuellement le support intermédiaire de son canal haussier moyen terme à 1.3740 laissant présager un rebond sur ces niveaux. Cependant tant qu’une sortie de son canal haussier ne s’est pas effectuée le potentiel de hausse reste limité.

Selon les événements précédents, le marché indique une opportunité haussière sur les niveaux de 1.3740 avec pour 1er objectif 1.3800, puis 1.3820. Une rupture des 1.3720 invaliderait ce scénario.

LIVRE/ US DOLLAR

Le taux spot teste actuellement le support intermédiaire de son canal haussier moyen terme à 1.5770 laissant présager un rebond. Cependant une rupture de cette zone entrainerait une accélération vers la borne basse de ce canal à 1.5700.

Selon les événements précédents, le marché indique une opportunité haussière sur les niveaux de 1.5770 avec pour 1er objectif 1.5880, puis 1.5910. Une rupture des 1.5750 invaliderait ce scénario.

GOLD

L’or est venu tester la borne haute de son canal haussier et semble amorcer un repli vers son support intermédiaire à 1311. Cependant une rupture de cette zone entrainerait une accélération vers son support à 1302.

Selon les événements précédents, le marché indique une opportunité haussière sur les niveaux de 1311 avec pour 1er objectif 1320, puis 1324. Une rupture des 1309 invaliderait ce scénario.

DOLLAR/ YEN

Le taux spot a cassé sa résistance intermédiaire à 83.30 donnant lieu à une accélération vers la borne haute de son canal baissier à 83.90. Un pull back semble s’amorcer avant une reprise du mouvement haussier.
 
Selon les événements précédents, le marché indique une opportunité haussière sur les niveaux de 83.30 avec pour 1er objectif 83.90, puis 84.30. Une rupture des 83.00 invaliderait ce scénario.