Cet article n'est pas destiné au trader d'un jour qui cherche à encaisser un mouvement de 50 points sur l'argent en fonction de l'évolution de l'or. Il y a des graphiques et des projections ici, mais ils ne sont pas exactement destinés à faciliter la prise de position.
Non, notre objectif est d'aider ceux qui souhaitent voir l'argent au-delà du monde de l'or, où il règne en maître sur la conductivité électrique et thermique. Dans ce monde, l'argent est le "véritable or", permettant une économie verte de panneaux solaires qui éclaireront et alimenteront les maisons et les bâtiments, et serviront de conduit pour les batteries des véhicules électriques, pour n'en citer que quelques-uns.
Dans les échanges de vendredi, le prix au comptant de l'argent a atteint son plus haut niveau depuis trois semaines, à 26,015 dollars l'once, après avoir suivi une percée de l'or au comptant qui a dépassé les 1 770 dollars pour la première fois depuis le 26 février.
Graphique fourni par SK Dixit Charting
Sunil Kumar Dixit de SK Dixit Charting, a déclaré que la configuration du graphique hebdomadaire de l'argent au comptant donne une "forte perspective haussière".
Dixit a ajouté :
"Les prix sont positionnés sur le côté droit de l'importante moyenne mobile exponentielle à 5 semaines de 25,57 $ et de la moyenne mobile exponentielle à 10 semaines de 25,72 $. La bande de Bollinger moyenne est favorable à 25,87 $."
"L'argent se négocie au-dessus du niveau de 50% de retracement de Fibonacci à 25,87 $, donc la prochaine cible est vue au niveau de Fibonacci de 61,8% à 26,80 $, tant que le niveau de Fibonacci de 38,2% à 24,80 tient avec une clôture hebdomadaire comme soutien significatif."
Techniquement, cela semble haussier. Pourtant, sur une base quotidienne, il n'y a rien de spectaculaire dans ce genre de mouvements de l'argent qui suivent de près ceux de l'or.
L'investisseur avisé doit regarder au-delà de l'or
Ce que l'investisseur avisé doit rechercher dans l'argent, ce sont les moteurs de la demande à long terme pour l'argent. Et ceux-ci se trouvent dans les énergies renouvelables, y compris le solaire.
Rhona O'Connell, responsable de l'analyse EMEA/Asie chez le conseiller en métaux StoneX Group, a observé dans une note après le règlement du marché de jeudi que le sort de l'argent semble lié à celui de l'or dans un avenir immédiat et prévisible.
McConnell a déclaré :
"Lorsque l'or ne montre pas de tendance discernable, l'argent a tendance à revenir à son caractère industriel, mais au cours du dernier trimestre, il a largement dansé au rythme de l'or."
Cela dit, elle a noté qu'une activité industrielle animée s'était développée dans l'argent avec des prix inférieurs à 25 dollars.
Mme McConnell a ajouté :
"Une clé ici est l'électrification. L'argent possède la conductivité électrique (et thermique) la plus élevée de tous les métaux et les cellules solaires ainsi que les voitures électriques stimulent la demande, alors que l'offre reste largement inélastique."
Elle a également noté que le ratio or/argent - une mesure simple du nombre d'onces d'argent qui sont nécessaires pour acheter une once d'or - a augmenté au cours du dernier trimestre, comme il le ferait dans une phase baissière, mais se heurte maintenant à une résistance juste au-dessus de 70/1. "Depuis le milieu de 2020, il s'est contracté car l'amélioration des perspectives industrielles a permis à l'argent de mieux résister que l'or."
Et nulle part l'accent industriel sur l'argent n'est plus grand que dans le Green New Deal du président Joseph Biden.
Biden, l'argent et le Green New Deal
Biden vise des émissions nettes nulles d'ici 2050 et a l'intention de dépenser 1 700 milliards de dollars de fonds fédéraux et de mobiliser 5 000 milliards de dollars supplémentaires dans le secteur privé et les fonds d'investissement locaux pour le "Green New Deal".
La représentante américaine au commerce, Katherine Tai, qui s'exprimait jeudi devant l'Organisation mondiale du commerce, a souligné l'importance de la composante "véhicules électriques" du plan de M. Biden en matière d'énergie propre.
Citant un exemple de son propre travail, Mme Tai a déclaré qu'elle avait fait des pieds et des mains pour aider à résoudre un différend commercial entre SK Innovation et LG Energy Solutions, deux fabricants sud-coréens de batteries pour véhicules électriques basés aux États-Unis. Mme Tai a ajouté :
"Nous avons besoin d'une chaîne d'approvisionnement en batteries de véhicules électriques forte, diversifiée et résiliente en Amérique pour répondre à la demande mondiale croissante et pour développer la fabrication américaine de véhicules à énergie propre. Ce règlement place le pays dans une position plus forte pour stimuler l'innovation et la croissance de la technologie de l'énergie propre."
Peter Krauth, rédacteur d'articles d'opinion pour le négociant en lingots Kitco, a déclaré dans un article, un mois à peine après la victoire électorale du président en novembre, que cela "peut sembler être un match improbable, mais il y a de grandes raisons pour lesquelles Biden pourrait devenir le meilleur ami de l'argent."
Le Silver Institute, basé à Washington, a noté dans une étude que la société avait encore beaucoup à apprendre sur le rôle de l'argent dans la révolution verte en cours.
Parmi les conclusions de l'institut :
- Le coût de l'installation et de la fourniture de l'énergie solaire photovoltaïque (PV) a rapidement diminué par rapport aux autres sources d'énergie électrique au cours des deux dernières décennies, même en tenant compte des effets des subventions à l'énergie solaire et des taxes/pénalités sur les sources d'énergie non renouvelables.
- C'est dans les régions en développement que l'utilisation de l'énergie solaire connaîtra la croissance la plus importante au cours de la prochaine décennie, grâce à d'importants investissements politiques dans l'infrastructure solaire nationale en Chine et en Inde. L'utilisation de l'énergie solaire devrait continuer à croître fortement aux États-Unis, malgré une certaine incertitude à court terme liée aux récents droits de douane sur les importations d'énergie solaire photovoltaïque. En Europe, l'adoption de l'énergie solaire photovoltaïque devrait ralentir jusqu'en 2030, mais les sources d'énergie renouvelables continueront à représenter une part croissante de la production d'électricité régionale.
- Bien que l'énergie solaire représente une part croissante de la production d'électricité mondiale, la quantité d'argent utilisée par cellule photovoltaïque devrait continuer à diminuer. L'écrémage, qui est largement utilisé dans tout le spectre des métaux, a déjà ramené la charge moyenne d'argent par kilowattheure généré à 28,6 grammes en 2017, principalement grâce aux progrès continus des procédés d'impression double, aux réductions de l'épaisseur des plaquettes et de la largeur des doigts et, dans une moindre mesure, au remplacement de l'argent par d'autres matériaux comme le cuivre. Les charges d'argent dans le solaire photovoltaïque devraient continuer à diminuer jusqu'en 2030.
- Dans le secteur des transports, sous l'impulsion d'un soutien politique massif, ainsi que de la baisse des coûts et d'une meilleure compréhension des avantages des véhicules électriques, les véhicules à énergie nouvelle (NEV), tels que les véhicules électriques à batterie (BEV) et les véhicules hybrides rechargeables (PHEV), représenteront une proportion toujours plus grande des ventes mondiales de véhicules. Dans les véhicules, l'argent est principalement utilisé dans les contacts électriques, qui relient les composants électriques entre eux. Le marché des batteries automobiles reste un débouché commercial inexploité pour les piles argent-zinc. Toutefois, en raison de la pression sur les coûts, les tendances actuelles indiquent que les constructeurs automobiles et leurs fournisseurs continueront d'investir dans la technologie lithium-ion avec un investissement nominal dans les matériaux de batterie à base d'argent. La croissance progressive des charges d'argent dans les véhicules à énergie nouvelle aura un impact significatif sur la demande future d'argent du segment automobile.
- La proposition de valeur des ports et des stations de charge inductive sans fil augmentera considérablement si le développement et l'adoption généralisée des véhicules autonomes réussissent. Pour l'instant, la recharge par induction dans le secteur des transports gagne du terrain dans les bus électriques utilisés par les agences de transport public, et certains signes indiquent que le prochain grand marché pour cette technologie sera celui des camions électriques utilisés par les sociétés de fret régionales. L'adoption des stations de recharge par induction par le marché des ménages ne fournira une croissance significative de la demande d'argent qu'à long terme, car la recharge par branchement reste la technologie préférée de la génération actuelle de propriétaires de VE.
Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue différents des siens pour apporter de la diversité à son analyse d'un marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des opinions contraires et des variables de marché. Il ne détient pas de position dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit.