Si l'OPEP+ et la réunion de la Fed ne suffisent pas, cette semaine sera marquée par les plans fiscaux du président Joseph Biden pour les super riches, ainsi que par la lecture du PIB trimestriel américain (le premier pour le premier trimestre, où une croissance de 6,9 % est prévue) et le sentiment final des consommateurs pour avril.
En d'autres termes, c'est une semaine où tout est permis. À Wall Street, cinq grands noms de la technologie - Facebook Inc (NASDAQ:FB), Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) et Alphabet Inc Class A (NASDAQ:GOOGL) - doivent annoncer des résultats spectaculaires à l'issue d'un autre trimestre marqué par une pandémie qui a alimenté la navigation sur Internet, les achats en ligne et le travail et les loisirs à domicile.
En général, lorsqu'une réunion de l'OPEP est imminente, les traders en énergie ne prêtent guère attention à autre chose. De même, les négociants en métaux sont très attentifs lorsque le FOMC (Federal Open Market Committee) de la Fed se réunit pour prendre sa décision mensuelle sur les taux d'intérêt et, surtout, lorsque le président Jay Powell donne une conférence de presse après coup.
Cette fois-ci, cependant, en raison d'un déluge de distractions - les statistiques hebdomadaires de routine sur le chômage de jeudi devenant un autre élément à surveiller avant le rapport sur les emplois non agricoles d'avril prévu pour le 7 mai - nous pouvons nous attendre à quelques idiosyncrasies au moins.
Et rien n'est plus troublant que le discours de M. Biden devant la session conjointe du Congrès mercredi soir, où il devrait révéler les premiers détails de la hausse d'impôts prévue pour les Américains les plus riches, dont on parle déjà beaucoup.
Selon le New York Times d'abord, puis Bloomberg ensuite, M. Biden veut augmenter l'impôt fédéral sur les plus-values jusqu'à 43,4 % pour les personnes les plus riches, ce qui porterait les taux combinés de l'État et de l'État fédéral dans des endroits comme New York et la Californie bien au-delà de 50 %.
Le président vise 0,3 % de la population américaine pour financer environ 1 000 milliards de dollars de garderies, d'éducation universelle en maternelle et de congés payés pour les travailleurs. Mais il devra surmonter un obstacle politique majeur au Congrès pour y parvenir.
Le "Super mercredi" approche
Alors que nous attendons les paroles de M. Biden ce mercredi, il y aura également la Fed et l'OPEP+ à traiter plus tôt dans la journée, ce qui en fait un "super mercredi" à tous points de vue.
En ce qui concerne l'OPEP+, rien d'important ne devrait ressortir de sa réunion du 28 avril, selon le vice-premier ministre russe Alexander Novak.
Les 23 membres de l'OPEP+ - qui comprend les 13 membres initiaux de l'OPEP (c'est-à-dire l'Organisation des pays exportateurs de pétrole dirigée par l'Arabie saoudite) et 10 autres pays producteurs de pétrole dirigés par la Russie - ont décidé le 1er avril d'augmenter la production de 350 000 bpj en mai et juin et de plus de 400 000 bpj en juillet.
En outre, l'Arabie saoudite va également assouplir sa réduction unilatérale de 1 million de bpj sur la même période, en commençant par des augmentations de 250 000 bpj en mai et juin.
Réunion de l'OPEP "juste pour faire le point" sur la situation
Selon M. Novak, la réunion de mercredi permettra probablement de "revoir une fois de plus la situation du marché" avant le début des quotas de mai-juillet.
Le vice-premier ministre russe a déclaré :
"Nous avons fait nos plans il y a un mois, donc si rien d'extraordinaire ne se produit entre-temps, la réunion de la semaine prochaine confirmera ces plans ou les modifiera."
Le problème, c'est qu'il s'est passé pas mal de choses en Inde et au Japon, notamment, en ce qui concerne le COVID.
Les décès en Inde sont négligés ou minimisés dans le cadre d'une crise COVID effroyable qui pourrait éclipser le carnage de l'Italie en 2020. Le Japon est aux prises avec un état d'urgence ciblé, trois mois seulement avant les Jeux olympiques de Tokyo.
"Les gains du pétrole devraient rester plafonnés jusqu'à ce que l'Inde et le Japon, les troisième et quatrième plus grands consommateurs de pétrole, prennent un tournant dans leur lutte contre le virus", a déclaré Sophie Griffiths, responsable de la recherche au Royaume-Uni et dans la région EMEA pour le courtier en ligne OANDA.
La seule nouvelle positive sur le front du COVID a été un rapport du New York Times dimanche, selon lequel les touristes américains entièrement vaccinés pourront visiter l'Union européenne pendant l'été.
Les cours du West Texas Intermediate, la référence pour le pétrole brut américain, et du Brent, la référence mondiale pour le pétrole, ont ouvert la séance de lundi en baisse en Asie, après avoir perdu environ 1% ou plus la semaine dernière.
M. Novak, qui s'exprimait avant la réunion de l'OPEP+ de mercredi, a décrit l'offre de pétrole comme "équilibrée", précisant qu'en cas de déficit, le cartel pouvait toujours pomper davantage.
Pour rappel, les prix du pétrole sont tombés à un prix négatif historique de moins 40 dollars le baril en avril 2020, au plus fort de la destruction de la demande menée par le COVID. Depuis lors, les réductions de production de l'OPEP+ ont permis au marché de se redresser de façon remarquable, le rebond s'accélérant après la découverte de vaccins en novembre.
Les traders de pétrole doivent également surveiller l'Iran
Mais l'OPEP+ a également des problèmes au-delà du COVID-19.
À Vienne, l'Iran a progressé avec les États-Unis dans les pourparlers pour un accord nucléaire visant à le libérer des sanctions de l'ère Trump pour exporter à nouveau son pétrole. Si un accord préliminaire est conclu d'ici mai, Téhéran pourrait être en mesure de mettre jusqu'à deux millions de barils supplémentaires sur le marché dans les mois à venir.
Si cela devait se produire, on peut présumer que l'OPEP+ pompera moins, et non plus.
Sur le front des métaux précieux, l'or a terminé en baisse la semaine dernière après s'être approché dangereusement du niveau de 1 800 dollars l'once, qui aurait été essentiel pour lui permettre de retrouver les sommets de l'année dernière.
La déception a été grande pour les détenteurs de positions longues sur l'or, qui espéraient une progression plus significative après le sommet de 1 796,15 dollars atteint vendredi en neuf semaines. La dernière fois que l'or du COMEX s'est négocié au-dessus de 1 800 dollars, c'était le 25 février.
Nouveau coup de poignard à 1 800 $ pour l'or
Lundi, en Asie, le contrat à terme de référence sur l'or a ouvert en hausse. Mais le poids de la réunion de la Fed pesant sur les marchés, les analystes ont déclaré que les prix du métal jaune étaient susceptibles de dériver jusqu'à ce que l'événement mensuel de la banque centrale et la nouvelle conférence de Powell soient terminés.
"L'affaiblissement de la demande de valeurs refuges a plafonné la reprise de l'or", a déclaré Ed Moya, analyste chez OANDA à New York. "Les prix de l'or vont probablement consolider jusqu'à la Fed entre 1 760 et 1 800 dollars".
Powell, dans une interview accordée à Reuters mardi, a déclaré que la banque centrale limitera tout dépassement de son objectif d'inflation.
Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue différents des siens pour apporter de la diversité à son analyse d'un marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des opinions contraires et des variables de marché. Il ne détient pas de position dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit.