Pour de nombreux investisseurs, il n'est pas toujours facile de voir au-delà des actions de leur pays d'origine. Pourtant, investir dans des actions à l'étranger pourrait donner accès à la croissance des titans de l'industrie mondiale et permettre une diversification du portefeuille.
Une façon d'augmenter l'exposition d'un portefeuille à d'autres pays serait d'investir directement dans des actions mondiales de haute qualité. Vous pouvez également envisager d'acheter un fonds négocié en bourse (ETF) qui suit les performances d'un grand nombre d'actions dans une région ou un pays.
Aujourd'hui, nous allons introduire un ETF qui offre une exposition aux entreprises basées en Allemagne.
La quatrième économie mondiale
L'Allemagne est la quatrième économie mondiale, après les États-Unis, la Chine et le Japon. Elle est également la plus grande économie de l'Union Européenne. La Deutsche Bundesbank, la banque centrale indépendante du pays, fournit régulièrement des mises à jour sur l'état de l'économie.
2020 a été une année difficile pour l'économie allemande. Selon KPMG :
"Selon les premiers calculs de l'Office fédéral des statistiques (Destatis), le produit intérieur brut (PIB) ajusté aux prix était en 2020 inférieur de 5,0 % à celui de l'année précédente".
C'est ce que suggère le Fonds monétaire international (FMI) :
"La croissance économique devrait s'accélérer en 2021 grâce à la large diffusion des vaccins, mais la production ne devrait pas revenir à son niveau d'avant la crise avant 2022".
L'industrie automobile est le plus grand contributeur à l'économie allemande, suivie par les soins de santé, les technologies de l'information (TI) et les télécommunications, la construction mécanique et d'installations, la chimie et les produits pharmaceutiques, ainsi que l'électrotechnique et l'électronique. Le pays investit également beaucoup dans les sources d'énergie et les technologies renouvelables.
L'Allemagne est l'un des principaux exportateurs. Ses principaux partenaires commerciaux sont les États-Unis, la France, la Chine, les Pays-Bas, le Royaume-Uni et l'Italie. Environ la moitié du produit intérieur brut (PIB) annuel est exportée.
L'année dernière, BioNTech SE (DE:22UAy), basée à Mayence, est devenue l'une des entreprises les plus suivies, grâce à son partenariat avec Pfizer Inc (NYSE:PFE) pour le développement de l'un des premiers vaccins efficaces contre COVID-19.
L'indice DAX suit les 30 plus grandes actions allemandes cotées à la bourse de Francfort. Toutefois, il convient de noter qu'en septembre 2021, l'indice comptera 40 sociétés. Au cours de l'année écoulée, l'indice a augmenté d'environ 6 %. En comparaison, le S&P 500 a réalisé un rendement de plus de 18 % au cours des 12 derniers mois.
Sur la base de ces informations, jetons un coup d'œil à notre ETF pour aujourd'hui.
iShares Currency Hedged MSCI Germany ETF
- Prix actuel : 30,31$
- Fourchette de 52 semaines : 18,01 $ - 30,32$
- Rendement des dividendes : 2,47%
- Frais : 0,53%.
Le fonds iShares Currency Hedged MSCI Germany ETF (NASDAQ:HEWG) comprend des actions allemandes de grande et moyenne capitalisation. En tant que fonds couvert, il atténue également l'exposition aux fluctuations entre la valeur de l'euro et celle du dollar américain.
Les fluctuations des taux de change affectent le rendement des investissements à l'étranger. Nous avons déjà expliqué comment ces fonds en devises couverts pouvaient contribuer à protéger contre le risque de change, qui peut jouer en faveur ou contre un investisseur. La vulnérabilité aux fluctuations des taux de change est plus prononcée pour les investisseurs à court terme.
Idéalement, un résident américain qui investit sur le marché allemand souhaiterait voir à la fois le prix des actions allemandes augmenter et l'euro s'apprécier par rapport au dollar américain. Ainsi, un fonds comme le HEWG rassurerait l'investisseur américain sur les éventuelles fluctuations de change susceptibles de réduire les rendements nets.
Le HEWG investit principalement dans un autre ETF, à savoir l'ETF iShares MSCI Germany ETF (NYSE:EWG) et couvre le risque de change au moyen de contrats à terme.
Au cours de l'année écoulée, le HEWG a progressé d'environ 5,5 % et, depuis le début de l'année, il a enregistré un rendement de plus de 2,8 %. En comparaison, l'EWG a augmenté de 12,8 % au cours de l'année écoulée et de 1,6 % depuis le début de l'année.
En d'autres termes, la fluctuation de l'euro par rapport au billet vert est la raison de la différence entre ces deux fonds.
Le HEWG a commencé à être négocié en janvier 2014 et gère actuellement environ 62 millions de dollars. En revanche, l'EWG a commencé ses opérations en mars 1996 et gère 2,6 milliards de dollars.
EWG a actuellement 63 participations. Les dix premiers noms représentent plus de 50 % du fonds. Siemens (DE:SIEGn), Allianz (DE:ALVG), BASF SE (DE:BASFN), Adidas AG (DE:ADSGN), Daimler AG (DE:DAIGn) font partie des plus grands holdings.
Les investisseurs qui pensent que l'économie allemande, et par conséquent les actions allemandes, s'amélioreront en 2021, pourraient envisager d'investir dans un ETF comme le HEWG aux niveaux actuels.
En résumé
Une plus grande exposition internationale aide généralement les investisseurs à réduire le risque de parti pris domestique dû aux développements politiques ou économiques potentiels dans leur pays.
Outre le GTPE, il existe d'autres ETF qui se concentrent sur l'Allemagne. Il s'agit notamment des suivants :
- iShares MSCI Germany Small-Cap ETF (NYSE:EWGS) - en hausse de 5,6 % sur l'année ;
- WisdomTree Germany Hedged Equity Fund (NASDAQ:DXGE) - en hausse de 3,1 % sur l'année ;
- SPDR® EURO STOXX 50 ETF (NYSE:FEZ), qui donne accès aux actions de l'UE, y compris l'Allemagne - en hausse de 0,5% sur l'année.