Connaître le meilleur moment pour acheter ou vendre grâce à la juste valeur d'InvestingPro

Savoir quel est le bon moment pour acheter ou vendre une action peut être une question à un million de dollars. En tant qu'investisseur individuel, vous connaissez le processus d'évaluation d'un investissement potentiel, mais lorsque vient le moment de prendre une décision, vous vous demandez si vous ne payez pas trop cher ou si vous ne vendez pas trop bas. 

Bien qu'il existe de nombreux modèles suggérant la juste valeur possible d'une action spécifique, ils sont généralement complexes et difficiles d'accès. Comment être sûr de faire confiance ou non à un modèle si l'on ne sait pas clairement ce qui se trouve à l'intérieur de la "boîte noire", qui détermine votre décision de transaction potentielle si une action est sous-évaluée ou surévaluée ?

La Juste valeur d'InvestingPro, un outil conçu pour estimer la valeur réelle d'une action, élimine la complexité qui obscurcit souvent les décisions de dernière minute avant d'effectuer un investissement et s'inscrit dans notre mission à long terme visant à responsabiliser les investisseurs particuliers. Que vous souhaitiez simplement connaître rapidement la juste valeur actuelle d'une action ou double-cliquer sur les détails et les spécifications de son fonctionnement, il s'agit d'un moyen simple et transparent d'obtenir des informations objectives sur la question récurrente : "Dois-je acheter cette action maintenant ? Devrais-je la vendre ?"

Commençons par un exemple pratique récent soulignant l’efficacité de la Juste Valeur :

Qualcomm (NASDAQ:QCOM) est une entreprise mondiale qui se concentre sur la création et la vente de technologies essentielles pour le secteur des communications sans fil. Le 4 novembre 2022, le cours de Qualcomm était de 106,69 dollars. À cette date, la Juste valeur d'InvestingPro soulignait que l'action était sous-évaluée et qu'elle avait un potentiel de hausse de +65,27 %, soit un objectif de 171,68 $. Il s'agissait donc d'une excellente opportunité d'investissement.

Le 16 avril 2024, le cours de l'action Qualcomm a bondi de 62,73 % pour atteindre 173,62 dollars, ce qui correspond à nos estimations. QCOM n'est qu'un exemple parmi tant d'autres d'actions qui ont réalisé leur potentiel et permis aux investisseurs d’encaisser des gains substantiels.

Généralement, on estime qu'il faut généralement 12 à 18 mois pour que le marché corrige tout écart entre le cours et l’estimation de la Juste Valeur, ce qui se correspond à l’exemple cité plus haut.

Mais... comment cela fonctionne-t-il ?

L'outil Juste valeur d'InvestingPro, qui s'appuie sur des méthodes d'évaluation des actions reconnues et utilisées dans l'ensemble du secteur, vous fournit les estimations de juste valeur les plus complètes et les plus précises du marché pour déterminer la valeur intrinsèque d'une action.

Notre conclusion sur la juste valeur de chaque action est basée sur une moyenne simple d'un ensemble de 17 modèles d'évaluation qui s'appuient sur trois approches de base : L'actualisation des flux de trésorerie (DCF), les modèles d'analyse des sociétés comparables et les modèles de dividendes. 

Mais commençons par comprendre les différentes catégories de modèles :

1. L'actualisation des flux de trésorerie (DCF) est une méthode d'évaluation qui assimile la valeur d'une entreprise à la valeur actuelle de ses flux de trésorerie futurs. Elle permet aux investisseurs d'évaluer l'attrait d'une opportunité d'investissement en tenant compte des rendements attendus par rapport au prix actuel du marché. Si l'on compare le concept de juste valeur des actions à l'achat d'une maison, la valeur d'une entreprise peut être déterminée par le flux de trésorerie (bénéfice) qu'elle peut générer, comme le loyer que vous pourriez percevoir d'une propriété.

Il existe différents modèles DCF en raison des différentes façons d'analyser les flux de trésorerie futurs (sur la base du chiffre d'affaires, de la croissance ou de l'EBITDA) et des différents horizons temporels à prendre en compte comme 5 ans ou 10 ans.

Notre juste valeur utilise également le modèle Earnings Power Value, qui est similaire aux modèles DCF mais qui est basé sur des données historiques et ne repose pas autant sur des prévisions.

2. Les modèles d'analyse des sociétés comparables (également appelés modèles à multiplicateurs) consistent à multiplier un indicateur financier donné, tel que les bénéfices ou le chiffre d'affaires, par un facteur pertinent afin d'obtenir une évaluation. Ces multiples constituent un moyen rapide d'évaluer la valeur relative d'une entreprise par rapport à ses pairs ou à l'ensemble du marché. Si vous pensez qu'une entreprise est sur le point d'être rachetée et que vous souhaitez savoir combien elle pourrait valoir sous un nouvel acquéreur, vous pouvez utiliser ce modèle pour vous aider à faire cette estimation.

Par exemple, Microsoft a acquis LinkedIn pour 26,2 milliards de dollars en 2016. Au moment de l'acquisition, le chiffre d'affaires de LinkedIn était d'environ 3 milliards de dollars, ce qui implique un multiple EV/Revenu d'environ x8,7.

La Juste valeur d'InvestingPro choisit généralement les pairs pertinents pour vous, mais disons que vous voulez regarder TSLA en termes de valorisations de sociétés automobiles et non de valorisations de sociétés technologiques. Vous voudrez probablement supprimer Virgin Galactic, Amazon et Apple, et changer les pairs pour des sociétés comme Toyota (TM), Volkswagen (VWAGY) et Nio (NIO). Essayez l'éditeur de référence de Tesla.

3. Le modèle d'actualisation des dividendes (DDM) est une méthode d'évaluation des actions d'une société qui consiste à utiliser les dividendes prévus et à les actualiser à leur valeur actuelle. Il part du principe qu'une action vaut la valeur actuelle de tous ses dividendes futurs. Il existe deux versions principales du modèle DDM : le modèle DDM à croissance stable (qui suppose que les dividendes continueront à croître à un taux constant indéfiniment) et le modèle DDM multi-étape, plus complexe (qui tient compte de différents taux de croissance à différents stades de la vie de l'entreprise).

Les paramètres de chacun des 17 modèles des catégories ci-dessus sont entièrement transparents : vous pouvez voir exactement comment ils ont été calculés, adapter les paramètres du modèle à vos propres besoins et même exporter le modèle vers votre propre fichier Excel pour un travail hors ligne.

La transparence renforce la confiance

Chaque modèle est validé pour chaque action, et dans les cas où nous ne pouvons pas valider que les hypothèses sont correctes, le modèle en question est automatiquement supprimé afin que vous obteniez des valeurs fiables.

Certains secteurs ne peuvent pas être évalués par certains modèles, et la Juste valeur d’InvestingPro fait correspondre les modèles pertinents aux entreprises concernées. Par exemple, les banques ne peuvent pas être évaluées par le modèle DCF en raison de leur fonctionnement unique en matière de flux de trésorerie. Un autre secteur qui se distingue est celui des fonds d'investissement immobilier (REIT). Elles utilisent un modèle de juste valeur unique basé sur les multiples du prix des fonds d'exploitation (P/FFO). Prologis , Inc. (NYSE:PLD) en est un exemple.

Pour vous aider à utiliser la Juste valeur en toute confiance, chaque résultat est accompagné d'un niveau d'incertitude, basé sur un ensemble de considérations telles que la volatilité des prix de l'entreprise, sa rentabilité et le nombre de modèles disponibles.

Si l'un des 17 modèles fournit un prix extrêmement différent de celui du marché (par exemple, un prix supérieur de 100 % au prix actuel du marché ou inférieur de 60 %), il peut être exclu de notre analyse de la Juste valeur en raison de sa faible fiabilité. Toutefois, ces modèles restent disponibles pour que vous puissiez les réactiver selon votre choix. Une autre raison pour laquelle un modèle de Juste valeur peut ne pas être affiché est le manque de données. Cela se produit souvent dans le cas d'entreprises qui ont récemment fait l'objet d'une introduction en bourse (IPO) et qui n'ont pas encore publié leurs rapports financiers.

L'interface facile à lire et les informations basées sur des données le rendent incroyablement efficace pour protéger les investisseurs particuliers contre les achats élevés et les ventes à bas prix. Vous comprendrez exactement comment nous parvenons à nos calculs, ce qui vous permettra de revoir les modèles et de les adapter à vos besoins. En jouant avec les données d'entrée (surlignées en bleu), vous pourrez mieux comprendre vos prévisions et votre tolérance au risque.

Tirer le meilleur parti de la Juste valeur d'InvestingPro

L'une des utilisations les plus courantes de notre Juste valeur est de surveiller les actions de votre liste de suivi afin de savoir si et quand elles sont sous-évaluées ou surévaluées. Il vous suffit d'ajouter les actions qui vous intéressent à votre liste dédiée pour ne plus jamais subir de pertes évitables ou de gains manqués. 

Un autre cas d'utilisation populaire est la découverte de nouvelles actions sous-évaluées avec lesquelles vous n'êtes peut-être pas familier. Utilisez notre filtre Fort potentiel de hausse prédéfini pour explorer les actions présentant une grande opportunité de marché de +10-100% de potentiel, en examinant leur prix de marché actuel par rapport à leur estimation de Juste valeur.

"Les contraintes de temps empêchent souvent de suivre de près la performance des actions individuelles, ce qui expose les investisseurs à des pertes qui pourraient être évitées. Notre outil Juste valeur offre une solution - une vue d'ensemble rapide et fiable de la Juste valeur d'une action. Grâce à cet outil, les investisseurs savent immédiatement si une action est sous-évaluée, surévaluée ou si son prix est juste, ce qui leur permet de prendre des décisions éclairées sans avoir besoin d'un suivi constant". Andy Pai, VP Subscriptions X chez Investing.com

Conclusion

Que vous soyez à la recherche d'opportunités d'investissement ou que vous souhaitiez simplement surveiller la santé de votre portefeuille, la Juste valeur d'InvestingPro vous aide à savoir quel est le bon moment pour acheter ou vendre, en minimisant le risque de pertes évitables et en maximisant les gains potentiels.

Accédez à la Juste valeur sur le site web Investing.com et l'application mobile Investing.com, et bénéficiez d'un accès complet à toutes les informations qui font partie d'InvestingPro.

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