Jeudi, BMO Marchés des capitaux a ajusté ses perspectives sur Intact Financial Corp (IFC:CN) (OTC : IFCZF), augmentant l'objectif de prix à 250,00 $CAN, contre 240,00 $CAN précédemment, tout en réitérant une cote de surperformance sur le titre. L'ajustement fait suite à la solide performance d'Intact Financial au premier trimestre 2024, qui a dépassé les attentes.
L'analyste de la firme a souligné une augmentation de 1 % des estimations du BPA d'exploitation après qu'Intact Financial ait fait état d'un solide battement au premier trimestre. Le nouvel objectif de prix est basé sur un multiple constant de 2,65x la valeur comptable (P/BV), maintenant appliqué à la valeur comptable par action anticipée (BVPS) pour le premier trimestre 2025, plutôt que l'estimation du quatrième trimestre 2024.
Les récents résultats financiers d'Intact Financial ont été notés pour leur clarté, avec des facteurs ponctuels tels qu'un taux d'imposition plus faible et des ajustements ponctuels de la rémunération incitative ayant un impact neutre dans l'ensemble. Le ratio combiné de la société, une mesure importante de la rentabilité dans le secteur de l'assurance, était louable à 91,2%, ce qui était légèrement supérieur aux attentes des analystes et du consensus de 91,3% et 92,3%, respectivement.
Le rapport souligne que les pertes catastrophiques (CAT) plus faibles que prévu, qui ont été bénignes au Canada, et l'évolution favorable des réserves plus importante que prévu, ont mis en évidence l'approche prudente d'Intact Financial en matière de constitution de réserves. En outre, le ratio des pertes excluant les pertes CAT, que l'analyste considère comme une mesure importante, était conforme aux attentes, à 54,8 %.
En plus de ces facteurs, la croissance du chiffre d'affaires d'Intact Financial a été supérieure aux prévisions, tandis que les revenus d'investissement ont été conformes aux projections. Cette performance financière globale a conduit à une évaluation plus optimiste de la part de BMO Capital Markets.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.