Vendredi, Goldman Sachs a ajusté ses perspectives sur l'action Lamb Weston Holdings Inc. (NYSE: LW), réduisant l'objectif de prix de 132 $ à 139 $ tout en maintenant une note d'achat. Cette révision fait suite à une sous-performance significative des actions Lamb Weston jeudi, qui ont enregistré une baisse de 19,4 % par rapport à la baisse de 1,2 % du S&P 500.
Cette baisse est survenue après que les résultats du troisième trimestre de l'exercice 2024 de la société, publiés en février, n'ont pas atteint les estimations des analystes et du consensus. La société a également revu à la baisse ses prévisions de volume, amplifiant les inquiétudes concernant les risques potentiels pour les prix et les marges au cours des exercices 2025 et 2026.
La faiblesse trimestrielle a été particulièrement prononcée en Amérique du Nord, où les baisses de volume et les augmentations de prix/mix n'ont pas répondu aux attentes. Le volume a diminué de 17 %, soit une baisse plus importante que l'estimation de 4 % de Goldman Sachs, et les prix/mix ont augmenté de 5 %, ce qui est inférieur aux 8 % prévus par Goldman Sachs.
Lamb Weston a attribué environ la moitié de la baisse du volume aux perturbations de l'approvisionnement résultant de la transition du système de planification des ressources de l'entreprise (ERP) qui affecte les systèmes de distribution et d'exécution des commandes de l'entreprise.
La direction de Lamb Weston a cité plusieurs facteurs contribuant à la baisse du volume, notamment la diminution de la fréquentation générale des restaurants, en particulier dans les restaurants à service rapide, et l'impact continu de la décision de la société de se retirer de certaines activités à faible marge. La transition vers le nouveau système ERP a également eu un effet négatif sur la gamme de produits de plus grande valeur, avec des coûts supplémentaires encourus pour minimiser les perturbations des expéditions.
En termes d'impact financier, les problèmes liés au système ERP ont entraîné une perte estimée à environ 135 millions de dollars en termes de ventes et à 95 millions de dollars en termes d'EBITDA. En outre, Lamb Weston a enregistré une charge de 25 millions de dollars en raison de la radiation des stocks excédentaires de pommes de terre. Malgré ces revers, les performances internationales de l'entreprise ont dépassé les prévisions de Goldman Sachs, l'augmentation des marges d'EBITDA sectorielles compensant en partie le manque à gagner dû à l'écart entre le prix et le mélange.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente performance de Lamb Weston Holdings Inc. (NYSE: LW), les données et les perspectives en temps réel d'InvestingPro offrent une compréhension plus complète de la santé financière de la société et de sa position sur le marché. La capitalisation boursière de Lamb Weston s'élève à 11,77 milliards de dollars et se négocie actuellement à un ratio C/B de 13,49, ce qui est relativement faible compte tenu de la croissance des bénéfices de la société au cours des douze derniers mois. Cela pourrait indiquer que l'action est sous-évaluée, surtout si l'on tient compte du ratio PEG de 0,11 des douze derniers mois au troisième trimestre 2024, ce qui suggère un potentiel de croissance des bénéfices à l'avenir.
Malgré les récents défis, Lamb Weston a fait preuve de résilience avec une forte croissance des revenus de 36,22% au cours des douze derniers mois au T3 2024. En outre, deux conseils d'InvestingPro soulignent des aspects importants pour les investisseurs potentiels : Lamb Weston a l'habitude d'augmenter son dividende pendant 7 années consécutives, et les analystes anticipent une croissance des ventes pour l'année en cours. Ces informations peuvent rassurer les investisseurs sur l'engagement de l'entreprise à restituer de la valeur et sur ses perspectives de redressement.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.