Vendredi, Telsey Advisory Group a maintenu sa notation à market perform et un objectif de prix de 6,00 $ pour Leslie's (NASDAQ:LESL), une société spécialisée dans les fournitures et les services pour les piscines.
Le cabinet prévoit que Leslie's publiera des résultats en demi-teinte pour le deuxième trimestre de l'exercice 2024, marqués par un chiffre d'affaires comparable (comp) négatif à un chiffre moyen et une augmentation significative des pertes d'EBITDA ajusté par rapport à l'année précédente.
Ces prévisions sont attribuées à un environnement macroéconomique difficile qui affecte particulièrement les dépenses discrétionnaires et à une baisse notoire de la demande de produits chimiques pour piscines. En outre, la rentabilité devrait être affectée par l'augmentation des coûts liée à la diminution de l'effet de levier des ventes.
Les perspectives de Telsey reflètent une tendance plus large à la normalisation des affaires après l'augmentation des dépenses liées aux produits et aux activités domestiques pendant la pandémie. Si les initiatives stratégiques telles que les programmes de fidélisation de la clientèle, les services professionnels et les analyses d'eau AccuBlue devraient avoir un impact positif, ces mesures ne devraient compenser que partiellement les pressions exercées sur les performances financières de l'entreprise au début de l'année 2024.
Le rapport suggère en outre que si des améliorations sont attendues au second semestre de l'exercice 2024, des incertitudes demeurent pour la prochaine saison des piscines. La faiblesse persistante des catégories de dépenses discrétionnaires et la déflation des prix des produits chimiques continuent de poser des défis aux perspectives commerciales de Leslie.
Telsey conclut que jusqu'à ce qu'il y ait un signe clair d'amélioration dans les opérations de Leslie, il est prudent d'adopter une position prudente. L'objectif de prix de 6,00 $ est obtenu en appliquant un multiple de valeur d'entreprise à l'EBITDA ajusté d'environ 10 fois à l'estimation de l'EBITDA ajusté de l'exercice 2024 de la société, qui s'élève à 179 millions de dollars.
Perspectives InvestingPro
Les mesures de performance récentes d'InvestingPro fournissent une image nuancée de la position actuelle de Leslie (NASDAQ:LESL) sur le marché. La société a connu un rendement significatif au cours de la semaine dernière, avec une augmentation de 9,27% du rendement total du prix. Cette hausse à court terme contraste avec une tendance baissière plus large, puisque le titre a connu une baisse substantielle de son prix depuis le début de l'année de -36,9 %. Malgré ces signaux mitigés, les analystes prévoient que Leslie's sera rentable cette année, un sentiment soutenu par la rentabilité de la société au cours des douze derniers mois.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que Leslie's se négocie à un multiple de bénéfices élevé avec un ratio C/B de 44,44, qui s'ajuste à 30,09 si l'on considère les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024. Cela suggère une valorisation supérieure sur le marché, ce qui peut refléter la confiance des investisseurs dans le potentiel de bénéfices futurs de la société. En outre, Leslie's dispose de liquidités supérieures à ses obligations à court terme, ce qui indique une assise financière solide susceptible de rassurer les investisseurs préoccupés par la capacité de l'entreprise à naviguer dans l'environnement macroéconomique difficile mentionné par Telsey Advisory Group.
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