Mercredi, ING, une institution financière de premier plan, a révisé ses prévisions pour le dollar américain, citant l'inflation persistante aux États-Unis comme un facteur clé du renforcement général de la monnaie. L'entreprise a souligné qu'alors que les États-Unis connaissent une baisse des taux, les banquiers centraux d'autres pays signalent des réductions potentielles de taux au cours de l'été, ce qui laisse présager une période de divergence des politiques et une volatilité accrue des taux de change.
ING a observé une tendance à la hausse significative du dollar américain au cours du mois dernier, sous l'effet de taux d'inflation de base constants de 0,4 % d'un mois sur l'autre. Cette pression inflationniste a atténué les attentes d'un assouplissement précoce de la part de la Réserve fédérale. En revanche, la Banque centrale européenne (BCE) devrait entamer un cycle d'assouplissement en juin en raison d'une inflation plus faible que prévu dans la zone euro, ce qui entraîne une divergence entre les politiques monétaires des deux régions.
L'entreprise a ajusté ses projections pour la politique de la Réserve fédérale, ne prévoyant plus que trois baisses de taux cette année, avec une possibilité de deux baisses seulement. Cette révision a conduit ING à abaisser ses prévisions pour le taux de change EUR/USD, ne soutenant plus un commerce au-dessus de 1,10 au cours des 18 prochains mois, à moins que les réductions de taux de la Fed ne soient complètement interrompues ou qu'un événement géopolitique ne déclenche une augmentation significative des prix de l'énergie.
Au-delà de la paire EUR/USD, ING note que la volatilité sur le marché des changes est en hausse, en particulier lorsque le marché s'approche des niveaux d'intervention potentiels pour l'USD/JPY. Dans les monnaies du G10, l'entreprise trouve les développements plus intrigants avec la probabilité de réductions de taux des banques centrales du Canada et de la Suède, en plus de la BCE.
Sur les marchés émergents (EM), ING préfère le zloty polonais, soutenu par les transferts de l'UE et une position moins dovish de la banque centrale. Toutefois, l'entreprise se dit préoccupée par les devises à haut rendement comme le rand sud-africain, à l'approche des élections de fin mai.
En ce qui concerne le renminbi chinois, ING ne prévoit pas de dépréciation significative. En Amérique latine, le peso mexicain devrait maintenir ses gains, tandis que le peso chilien pourrait être vulnérable en raison de baisses de taux locales qui semblent trop agressives.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente analyse d'ING sur la force du dollar américain, il est important d'examiner les performances de divers indicateurs financiers. Selon les données d'InvestingPro, DX, dont la capitalisation boursière actuelle est de 677,63 millions de dollars, est l'une des entreprises susceptibles d'être affectées par ces tendances monétaires. Le ratio C/B de la société est de -45,48, ce qui indique une prudence potentielle de la part des investisseurs, qui s'aligne sur un environnement plus large de volatilité des taux de change, comme l'a noté ING.
Les données d'InvestingPro révèlent également une contraction significative des revenus de DX, avec une baisse de -84,89% d'une année sur l'autre au cours des douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023. Cela pourrait être révélateur de pressions économiques plus larges qui pourraient être exacerbées par de fortes fluctuations monétaires. Avec une marge bénéficiaire brute de 100% au cours de la même période, les paramètres de rentabilité de la société restent robustes malgré la baisse des revenus.
Pour les investisseurs qui s'interrogent sur l'impact des mouvements de change sur leurs portefeuilles, un conseil d'InvestingPro suggère de suivre de près les entreprises fortement exposées au risque de change, en particulier celles qui ont d'importantes activités internationales ou celles qui appartiennent à des secteurs sensibles aux fluctuations de change. Un autre conseil d'InvestingPro souligne l'importance d'examiner les tendances à long terme des rendements en dividendes, en particulier en période de volatilité des marchés ; le rendement en dividendes de DX s'élève actuellement à 12,87 %, ce qui pourrait constituer un flux de revenus attrayant.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.