BRP inc. (DOO), un chef de file dans la fabrication de véhicules de sports motorisés, a déclaré des revenus records de 10,4 milliards de dollars pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024, marquant une augmentation de 3 % malgré un environnement macroéconomique difficile. L'entreprise a vu son bénéfice par action normalisé (BPA) diminuer de 8 % pour s'établir à 11,11 $ et a maintenu un BAIIA normalisé stable à 1,7 milliard de dollars. Les ventes de produits de sports motorisés de BRP en Amérique du Nord ont augmenté de 8 %, surpassant l'industrie et gagnant des parts de marché dans la plupart des gammes de produits. Toutefois, le segment des motoneiges a connu une baisse en raison des conditions hivernales défavorables.
Pour ce qui est de l'avenir, BRP prévoit réduire les niveaux d'inventaire du réseau de 10 à 15 % au cours de l'exercice 2025 et prévoit que les revenus se situeront entre 9,1 et 9,5 milliards de dollars. L'entreprise prévoit également que le BAIIA normalisé se situera entre 1,37 milliard et 1,47 milliard de dollars, et que le BPA dilué normalisé se situera entre 7,25 et 8,25 dollars. BRP maintient son engagement envers l'innovation et l'électrification de ses gammes de produits, tout en se concentrant sur l'acquisition de parts de marché et le maintien de son leadership dans ses activités principales.
Principaux points à retenir
- BRP inc. a enregistré des revenus records de 10,4 milliards de dollars au quatrième trimestre de l'exercice 2024, soit une augmentation de 3 % par rapport à l'année précédente.
- L'entreprise a déclaré un BAIIA normalisé stable de 1,7 milliard de dollars, mais une baisse de 8 % du BPA normalisé, qui s'est établi à 11,11 $.
- Les ventes de véhicules motorisés en Amérique du Nord ont augmenté de 8 %, BRP ayant gagné des parts de marché.
- Les ventes de motoneiges ont diminué en raison des conditions hivernales défavorables.
- BRP prévoit réduire les stocks du réseau de 10 à 15 % au cours de l'exercice 2025.
- Les projections de revenus pour l'exercice 2025 se situent entre 9,1 et 9,5 milliards de dollars, le BAIIA normalisé devrait se situer entre 1,37 et 1,47 milliard de dollars, et le BPA dilué normalisé entre 7,25 et 8,25 dollars.
- L'entreprise vise à générer plus de 750 millions de dollars de flux de trésorerie disponibles et à augmenter son dividende de 17 % au cours de l'exercice 2025.
- BRP s'engage à innover, notamment en électrifiant ses gammes de produits et en gagnant des parts de marché dans le secteur des VHR.
Perspectives de l'entreprise
- BRP s'attend à ce que les revenus de l'exercice 2025 soient inférieurs à ceux de l'exercice précédent, soit entre 9,1 et 9,5 milliards de dollars.
- L'entreprise prévoit de réduire ses niveaux de stocks, en particulier pour les produits saisonniers.
- Malgré les vents contraires anticipés de l'inflation et d'un environnement promotionnel concurrentiel, BRP prévoit ajuster ses prix et s'attend à de solides flux de trésorerie disponibles.
- BRP demeure optimiste quant à sa capacité de gérer les coûts et de gagner des parts de marché.
Faits saillants baissiers
- Le segment des motoneiges a connu un déclin en raison des mauvaises conditions hivernales.
- Le BPA normalisé a diminué de 8 % par rapport à l'année précédente.
- L'entreprise prévoit une diminution de la marge brute en raison des activités promotionnelles et de l'impact des volumes.
Faits saillants haussiers
- BRP a obtenu un solide rendement du capital investi (RCI) de 30 % pour l'année.
- L'entreprise a remis plus de 500 millions de dollars à ses actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions.
- Les ventes nord-américaines de BRP dans le secteur des sports motorisés ont surpassé celles de l'industrie avec une augmentation de 8 %.
Manquements
- Les prévisions de BRP pour l'exercice 2025 n'ont pas été à la hauteur des résultats de l'année précédente.
- Le ralentissement de l'industrie de la motoneige a eu un impact sur les bénéfices de l'entreprise.
Faits saillants des questions et réponses
- L'entreprise a redéfini les priorités des projets afin de réduire les dépenses d'exploitation.
- BRP ajustera ses prix pour compenser l'inflation des coûts, mais ne sera pas aussi agressive qu'auparavant.
- L'industrie de la motoneige devrait se redresser après un mauvais hiver.
- BRP retarde le lancement de certains véhicules électriques afin de ne pas surcharger les concessionnaires.
- La majorité des nouveaux produits seront livrés au cours du quatrième trimestre, ce qui entraînera une augmentation des bénéfices chargés au cours de la deuxième moitié de l'année.
- La prochaine conférence téléphonique est prévue pour le 31 mai.
Perspectives InvestingPro
BRP inc. (DOO) a fait preuve de résilience dans sa performance financière, avec un revenu record pour le quatrième trimestre de l'exercice 2024 et un solide rendement du capital investi. Pour mieux comprendre le potentiel d'investissement de la société, voici quelques aperçus clés basés sur les données en temps réel d'InvestingPro et de Perspectives InvestingPro :
InvestingPro Data :
- La capitalisation boursière de la société s'élève à 5,03 milliards de dollars, ce qui reflète sa présence significative dans le secteur.
- Avec un ratio cours/bénéfice (C/B) de 9,6, BRP inc. se négocie à une valeur qui suggère un potentiel d'investissement, compte tenu de la moyenne de l'industrie.
- Malgré une baisse des revenus trimestriels de 12,5 %, l'entreprise a maintenu une croissance positive de ses revenus de 3,32 % au cours des douze derniers mois, en date du 4e trimestre 2024.
Conseils d'InvestingPro :
- BRP Inc. s'est engagée à retourner de la valeur aux actionnaires, comme en témoigne sa stratégie agressive de rachat d'actions.
- L'entreprise a constamment augmenté son dividende au cours des trois dernières années, ce qui témoigne de sa santé financière et de son engagement envers les actionnaires.
Il est intéressant de noter que même si les analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, BRP inc. a maintenu ses paiements de dividendes pendant huit années consécutives et se négocie à un multiple élevé du cours/valeur comptable. De plus, le titre a connu un rendement important au cours de la dernière semaine et un rendement élevé au cours des cinq dernières années, ce qui indique une solide performance à long terme.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.