Les analystes de Goldman Sachs (NYSE:GS) ont maintenu une note d'achat sur l'action Nvidia (NASDAQ :NVDA) mardi et ont relevé leur objectif de prix à 12 mois de 1 000 à 1 100 dollars.
La mise à jour de l'objectif de prix intervient alors que le géant de Wall Street revoit à la hausse ses estimations de bénéfices par action (BPA) non GAAP pour les exercices 2025 à 2027, de 8 % en moyenne "pour refléter les points de données de l'industrie intra-trimestre indiquant une demande robuste et continue de serveurs d'IA et une amélioration de l'offre", écrivent les analystes.
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"Malgré la surperformance de NVDA depuis le début de l'année, nous pensons que les révisions positives du BPA entraîneront une nouvelle hausse de l'action, d'autant plus que NVDA se négocie à 35x, soit une prime de seulement 36 % par rapport à notre univers de couverture, contre une prime médiane de 160 % sur les trois dernières années ", ont-ils ajouté.
Les analystes de Goldman pensent que l'IA reste le principal moteur de croissance de Nvidia, s'attendant à ce que les résultats des centres de données pour les trimestres d'avril et de juillet soient alimentés par une forte demande pour l'informatique et les réseaux liés à l'IA.
La dynamique positive de l'écosystème de l'IA et les lancements de produits tels que H200 et Spectrum-X contribuent à cette perspective.
Ainsi, Goldman Sachs prévoit désormais une croissance séquentielle des centres de données de 10 %, 17 % et 5 % pour les deuxième, troisième et quatrième trimestres de l'exercice.
En ce qui concerne l'avenir, Goldman Sachs prévoit que les dépenses en matière d'IA se poursuivront probablement au-delà de 2024 sur la base de plusieurs indicateurs.
Le fabricant de puces TSMC prévoit notamment que les revenus des processeurs d'IA pour serveurs, y compris les GPU, les accélérateurs et les CPU, feront plus que doubler d'une année sur l'autre et représenteront un pourcentage de l'ordre de 10 % des revenus globaux en 2024. À long terme, TSMC s'attend à ce que le chiffre d'affaires du HPC/AI augmente à un taux de croissance annuel moyen de 50 % et dépasse 20 % du chiffre d'affaires total d'ici à 2028.
En outre, les hyperscalers américains de niveau 1 prévoient une augmentation des investissements en capital liés à l'IA en 2025, tandis qu'AMD (NASDAQ :AMD) a révisé ses prévisions de revenus de GPU pour les centres de données en 2024 pour les porter à 4 milliards de dollars.
"En bref, nous pensons que Nvidia restera la norme industrielle de facto dans un avenir prévisible compte tenu a) de son avantage concurrentiel qui englobe ses capacités matérielles et logicielles ainsi que la base installée et l'écosystème qu'elle a construits sur plusieurs décennies, et b) du rythme auquel elle innove et innovera au cours des prochaines années", ont déclaré les analystes de Goldman.