Le fabricant chinois de véhicules électriques Zeekr Intelligent Technology a mis à jour son prospectus d'investissement la semaine dernière, détaillant ses plans et ses objectifs pour sa prochaine introduction en bourse aux États-Unis.
Voici cinq points essentiels que les investisseurs doivent connaître :
Dans un premier temps, Zeekr vise à obtenir entre 315 et 423 millions de dollars de financement, en prévoyant d'émettre 17,5 millions d'American Depositary Shares (ADS), ou jusqu'à 20,1 millions si l'option d'attribution supplémentaire est pleinement utilisée, avec une fourchette de prix de l'action comprise entre 18 et 21 dollars.
Cela suggère une capitalisation boursière comprise entre 4,4 et 5,2 milliards de dollars, ou une valeur d'entreprise comprise entre 4,8 et 5,6 milliards de dollars. Par rapport à son dernier tour de table en février 2023, où elle était évaluée à 12,5 milliards de dollars, cela représente une réduction d'environ 60 % de sa valorisation.
En ce qui concerne la structure de l'actionnariat de l'entreprise, Geely Automobile détient actuellement une participation majoritaire de 54,8 % et devrait continuer à détenir une participation de contrôle après l'offre publique.
"Les analystes prévoient que Geely conservera sa participation majoritaire dans Zeekr après l'introduction en bourse. Zeekr a déjà tenté de s'introduire en bourse en décembre 2023, mais l'opération a échoué faute d'un intérêt suffisant de la part des investisseurs. Cette fois, Geely Automobile, Mobileye et CATL ont exprimé leur intention d'investir jusqu'à 349 millions de dollars dans l'offre de Zeekr", commentent les analystes.
Depuis sa création en 2021, Zeekr a lancé quatre modèles : le Zeekr 001 (une berline de taille moyenne à grande à partir de 269 000 RMB), le Zeekr 009 (un véhicule polyvalent de taille moyenne à grande à partir de 500 000 RMB), le Zeekr X (un véhicule utilitaire sport compact à partir de 190 000 RMB) et le Zeekr 007 (une berline de taille moyenne à partir de 210 000 RMB).
En outre, l'entreprise prévoit de lancer deux nouveaux modèles cette année.
"Malgré une forte concurrence, Zeekr a connu des performances variées avec une moyenne de 10 000 véhicules livrés par mois en 2023. Néanmoins, il y a eu une augmentation des ventes récemment, en particulier après la sortie du Zeekr 007", ont observé les analystes.
En conclusion, l'entreprise a déclaré une marge bénéficiaire brute de 15 % en 2023 (contre 5 % en 2022) et a réduit sa marge de perte nette à -16 % en 2023 (contre -24 % en 2022). Zeekr prévoit d'atteindre le seuil de rentabilité en 2024.
Bernstein a attribué à l'action la note Outperform avec un prix cible de 11 dollars de Hong Kong.
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