Le directeur général de l'une des plus importantes sociétés indépendantes de conseil financier et de gestion d'actifs au monde signale qu'il y a de fortes chances que la Réserve fédérale américaine n'abaisse pas ses taux d'intérêt cette année.
Nigel Green, du groupe deVere, se dit préoccupé par le fait que la principale mesure de l'inflation de la Réserve fédérale, l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), a augmenté pour atteindre 2,7 %, ce qui est supérieur aux prévisions de 2,6 %. Le taux d'inflation de base des PCE a également augmenté pour atteindre 2,8 %, ce qui est supérieur aux prévisions de 2,6 %.
"Ces informations constituent un nouveau revers pour la Réserve fédérale dans sa lutte contre l'inflation", déclare le président-directeur général du groupe deVere. "Les chiffres les plus récents de l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale, le PCE, montrent que l'inflation persiste à un rythme plus élevé que prévu, malgré les taux d'intérêt élevés qui sont utilisés pour la réduire.
M. Green ajoute : "Étant donné que l'économie américaine fonctionne mieux que prévu, avec un marché de l'emploi robuste, un indice des prix à la production (PPI) et un indice des prix à la consommation (CPI) en hausse, et compte tenu des données PCE d'aujourd'hui ainsi que d'autres chiffres récents, nous ajustons notre prédiction concernant les réductions de taux d'intérêt.
"Nous pensons que les responsables prudents de la banque centrale américaine auront besoin de plusieurs mois successifs de données indiquant que l'inflation revient réellement à l'objectif de 2 % avant de modifier l'orientation de leur politique monétaire".
Par conséquent, M. Green estime qu'il y a "une forte probabilité qu'ils décident de ne pas abaisser les taux d'intérêt avant 2025".
Le groupe deVere s'attendait initialement à une seule réduction des taux d'intérêt cette année, probablement au troisième trimestre. Néanmoins, M. Green pense désormais que "ces informations sur l'indice des prix à la consommation fourniront à la Réserve fédérale des raisons supplémentaires de retarder la baisse des taux d'intérêt".
"Toutefois, nous craignons qu'un report jusqu'en 2025 augmente le risque que la banque centrale de la première économie mondiale commette une erreur de politique significative, notamment en ce qui concerne la stabilité du marché de l'emploi et le secteur bancaire local", prévient-il.
M. Green a déclaré qu'étant donné que les taux d'intérêt devraient rester élevés plus longtemps que prévu, les investisseurs devraient revoir leurs portefeuilles d'investissement afin de gérer les risques et de tirer parti de nouvelles opportunités.
"Tout d'abord, les investisseurs devraient envisager de déplacer leurs investissements vers des secteurs qui se portent généralement bien lorsque les taux d'intérêt augmentent", suggère M. Green. "Des secteurs tels que les services financiers, l'industrie manufacturière et les matières premières se sont mieux comportés en période de hausse des taux d'intérêt.
En revanche, il souligne que les secteurs qui sont davantage affectés par les taux d'intérêt, comme les services publics, l'immobilier et les biens de consommation de base, peuvent rencontrer des difficultés lorsque les taux d'intérêt sont élevés pendant une période prolongée. Il est essentiel de diversifier les investissements entre les différentes catégories d'actifs et les différents secteurs afin de réduire les effets des variations des taux d'intérêt sur les portefeuilles d'investissement.
"Comme il est fort possible qu'il n'y ait pas de réduction des taux d'intérêt cette année, les investisseurs devront peut-être restructurer leurs portefeuilles d'investissement pour s'adapter à la période prolongée de taux d'intérêt élevés afin de minimiser les risques et de tirer parti des opportunités qui se présentent", conclut M. Green.
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