Alors que les grands marchés sont soumis à une pression accrue et qu'une variété d'actions de méga-capitalisation commencent à prendre du retard, certains investisseurs pourraient penser qu'il est temps de passer à des actions de petite capitalisation. Dans des articles précédents, nous avons parlé des actions et des fonds de petite capitalisation qui contienne à la fois aux entreprises américaines et aux entreprises mondiales.
Les deux fonds dont il est question aujourd'hui pourraient intéresser les lecteurs qui souhaitent se diversifier dans les mois à venir, en ajoutant des petites capitalisations à leur portefeuille mais sans négliger les actions de grande capitalisation.
1. Reverse Cap Weighted U.S. Large Cap ETF
- Prix actuel : 20,77$
- Fourchette de 52 semaines : 10,34 $ - 20,97$
- Rendement des dividendes : 1,76%
- Frais : 0,29% par an
Le Reverse Cap Weighted U.S. Large Cap ETF (NYSE:RVRS) donne accès aux sociétés de l'indice S&P 500. Mais le fonds pondère les entreprises en fonction de l'inverse de leur capitalisation boursière.
La plupart des fonds fondent leurs participations sur des indices qui présentent une forte concentration de sociétés à grande capitalisation, voire à méga-capitalisation, comme Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) et Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN). Leurs plafonds de marché respectifs sont de 2,09 billions de dollars, 1,75 billion de dollars et 1,57 billion de dollars. Toutefois, dans le cadre du RVRS, l'exposition est plus faible. Les lecteurs peuvent également se rappeler que nous avons récemment examiné les ETF à pondération égale, qui offrent également une exposition accrue aux actions à moyenne et petite capitalisation.
Depuis sa création en octobre 2017, les fonds gérés dans le cadre du RVRS ont atteint 17,4 millions de dollars. En d'autres termes, il s'agit toujours d'un petit fonds. La raffinerie de pétrole HollyFrontier Corporation (NYSE:HFC), le groupe technologique Xerox Corp (NYSE:XRX), le détaillant de vêtements Gap Inc (NYSE:GPS), la société de vêtements de sport Hanesbrands Inc (NYSE:HBI) et le fonds d'investissement immobilier SL Green Realty Corp (NYSE:SLG) figurent parmi les principaux noms de la liste. Leur capitalisation boursière est comprise entre 4 et 10 milliards de dollars.
Au cours de l'année écoulée, le rendement de la RVRS a avoisiné les 20 %. Elle a atteint un sommet historique en février. En comparaison, le SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY), un ETF à large participation qui suit le S&P 500, a augmenté de près de 21 % au cours des 12 derniers mois. Depuis le début de l'année 2021, le RVRS et le SPY ont progressé respectivement de 10,9 % et de 4,2 %.
Autrement dit, une rotation potentielle vers les petites capitalisations pourrait déjà être en cours. Dans le cadre de la diversification de portefeuille, nous chercherions à acheter les baisses du fonds.
2. ETF iShares MSCI USA Size Factor
- Prix actuel : 119,45$
- Fourchette de 52 semaines : 60,20 $ - 119,61$
- Rendement des dividendes : 1,36%
- Frais : 0,15% par an
Le fonds iShares MSCI USA Size Factor ETF (NYSE:SIZE) se concentre davantage sur les entreprises américaines de petite et moyenne capitalisation. Le fonds a commencé à être négocié en avril 2013 et son actif net s'élève à 843 millions de dollars.
SIZE, qui compte 620 titres, suit les rendements de l'indice MSCI USA Low Size. En termes de répartition sectorielle, les technologies de l'information (TI) arrivent en tête avec 19,31 %. Suivent les secteurs de l'industrie (12,25 %), des finances (13,76 %), de la santé (13,30 %), de la consommation discrétionnaire (10,53 %), des biens de consommation de base (4,97 %) et autres.
Les dix premiers noms représentent environ 3 % du fonds. En d'autres termes, la pondération d'aucune société n'est suffisamment importante pour influer sur le prix du fonds. Les groupes d'exploration pétrolière ConocoPhillips (NYSE:COP) et Occidental Petroleum Corporation (NYSE:OXY), l'entreprise mondiale de médias et de divertissement ViacomCBS Inc (NASDAQ:VIAC), le groupe de médias et d'Internet IAC/InterActiveCorp (NASDAQ:IAC) et le mineur Freeport-McMoran Copper & Gold Inc (NYSE:FCX) sont les principaux noms de la taille. Leur capitalisation boursière se situe entre 20 et 70 milliards de dollars.
Au cours des 52 dernières semaines, l'ETF a augmenté d'environ 21 % et a atteint un sommet historique en février. Nous apprécions la diversité offerte par SIZE. Une baisse potentielle vers le niveau de 110 dollars améliorerait la marge de sécurité des investisseurs qui achètent et conservent leurs titres.