Jeudi, Jefferies a ajusté ses perspectives sur les actions Pepsico (NASDAQ:PEP), augmentant l'objectif de prix à 211$ contre 209$ précédemment, tout en maintenant une note d'achat sur le titre.
La firme note qu'après l'acquisition de ses embouteilleurs américains, les marges du segment North America Beverages (PBNA) de PepsiCo s'élevaient à 18%, mais ont depuis diminué à 11%.
Le rapport de Jefferies met en évidence plusieurs facteurs qui pourraient conduire à une amélioration des marges de PBNA. Il s'agit notamment d'un portefeuille de produits remanié, d'une base d'actifs plus importante et d'une diminution des dépenses d'investissement. En outre, la stabilité des coûts des intrants devrait contribuer à l'amélioration des marges.
L'entreprise prévoit qu'avec l'accent mis par la nouvelle direction sur la priorisation des marges, les marges de PBNA pourraient commencer à se redresser. Selon Jefferies, les marges de PBNA devraient atteindre 14 % d'ici 2028, ce qui signifierait une augmentation moyenne d'environ 65 points de base par an.
Cette amélioration prévue des marges devrait également avoir un impact favorable sur le bénéfice par action (BPA) de PepsiCo dans les années à venir. Jefferies prévoit que cette expansion des marges pourrait ajouter entre 9 et 12 cents aux estimations du BPA de l'entreprise pour l'année à venir.
Cette mise à jour intervient alors que PepsiCo continue de naviguer dans le secteur concurrentiel des boissons, l'analyse de la société suggérant un potentiel d'augmentation de la rentabilité dans un avenir proche.
Perspectives InvestingPro
Le point de vue optimiste de Jefferies sur l'amélioration des marges et la croissance du BPA de PepsiCo est confirmé par plusieurs indicateurs d'InvestingPro. Avec une capitalisation boursière de 246,72 milliards de dollars, PepsiCo est un acteur important de l'industrie des boissons, ce qui se reflète dans ses marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 54,15 % au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023. Cette forte rentabilité souligne la capacité de l'entreprise à gérer efficacement ses opérations, même si elle est en concurrence sur un marché difficile.
Les conseils d'InvestingPro soulignent l'engagement de longue date de l'entreprise envers ses actionnaires, comme en témoigne son historique d'augmentation des dividendes pendant 54 années consécutives, ce qui témoigne de sa stabilité financière et de la constance de ses performances. En outre, la faible volatilité du cours de l'entreprise en fait une option attrayante pour les investisseurs qui recherchent la stabilité dans leur portefeuille. En termes d'évaluation, alors que PepsiCo se négocie à un multiple élevé de 12,95, son ratio PEG de 0,68 suggère que le prix de l'action peut être raisonnable par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.