Jeudi, UBS a réaffirmé sa position neutre sur Dow Inc. (NYSE:DOW), en maintenant un objectif de prix de 61,00 $. Le géant de la chimie Dow devrait atteindre un corridor de bénéfices plus élevé, avec des bénéfices de milieu de cycle potentiellement proches d'environ 9 milliards de dollars d'EBITDA, par rapport aux estimations consensuelles d'environ 6,3 milliards de dollars et 7,5 milliards de dollars pour les années 2024 et 2025, respectivement. Dow a plusieurs projets en cours qui devraient apporter une contribution supplémentaire de 1,2 milliard de dollars en EBITDA d'ici le milieu de la décennie. En outre, le craqueur net-zéro de l'entreprise dans l'Alberta devrait ajouter environ 1 milliard de dollars d'ici 2030.
La stratégie de Dow comprend également un engagement en faveur du développement durable, avec des objectifs de réduction des émissions de portée 1 et 2 d'environ 30 % d'ici à 2030, en vue d'atteindre un niveau net zéro d'ici à 2050. L'entreprise prévoit de réduire l'utilisation de l'eau et d'intensifier la transition vers des plastiques circulaires, avec un objectif de plus de 3 millions de tonnes par an d'ici à 2030. Ces initiatives s'inscrivent dans le cadre d'une stratégie plus large de "transformation des déchets" qui devrait rapporter 0,5 milliard de dollars supplémentaires.
Outre les objectifs environnementaux, Dow se concentre également sur l'augmentation de son mélange de matières premières à faible coût à environ 70 %, contre 65 % actuellement, et sur l'augmentation de la capacité de production d'environ 15 %. Bien qu'UBS reconnaisse que Dow réalise des investissements importants dans les domaines appropriés, il subsiste des incertitudes quant à la date du retournement du cycle pour un certain nombre de marchés de produits de Dow. La stratégie prospective de l'entreprise vise à la positionner solidement pour les conditions futures du marché.
Perspectives InvestingPro
Alors que Dow Inc. (NYSE:DOW) continue de naviguer dans le paysage concurrentiel de l'industrie chimique, les données et analyses récentes de Perspectives InvestingPro fournissent un aperçu de la santé financière et de la performance du marché de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 41,25 milliards de dollars et un ratio C/B notable de 27,11 pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2024, Dow se négocie à un multiple de bénéfices significatif. Cela pourrait suggérer que les investisseurs ont des attentes élevées quant à la croissance future des bénéfices de la société.
L'un des principaux conseils d'InvestingPro souligne que la direction a racheté des actions de manière agressive, ce qui pourrait être un signe de confiance dans les perspectives d'avenir de l'entreprise. En outre, bien que les analystes aient revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, Dow devrait encore être rentable cette année, avec une croissance prévue du revenu net. Cela correspond aux perspectives d'UBS sur le potentiel de Dow à atteindre des bénéfices plus élevés grâce à ses initiatives stratégiques.
Les investisseurs peuvent également trouver que le rendement du dividende de 4,74 % à la dernière date de détachement du dividende, le 28 février 2024, est un aspect convaincant du profil d'investissement de Dow, en particulier dans un secteur qui souffre de faibles marges bénéficiaires brutes comme les produits chimiques. Avec un cours proche de son plus haut de 52 semaines et un pourcentage de 96,9 % de ce plus haut, la stabilité et la rentabilité de Dow au cours des douze derniers mois sont évidentes dans ses indicateurs de performance.
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