Les actions d'ABN Amro ont baissé de 6 % mercredi après la publication de son dernier rapport financier trimestriel.
La banque a annoncé un revenu net de 674 millions d'euros, principalement dû aux revenus d'intérêts et de commissions, ainsi qu'à un faible coût lié au risque. ABN Amro a indiqué que ses activités commerciales continuaient d'être performantes.
Cependant, la baisse du prix de l'action a été déclenchée par le ratio Common Equity Tier 1 (CET1) de la banque, qui n'a pas répondu aux attentes des investisseurs. Ce ratio est un indicateur important de la santé financière d'une banque, car il compare le capital primaire d'une banque à ses actifs pondérés par les niveaux de risque. Le ratio CET1 d'ABN Amro est tombé à 13,8 %, contre 15,0 % l'année précédente.
Par ailleurs, les prêts hypothécaires de la banque ont augmenté de 800 millions d'euros et les prêts aux entreprises de 300 millions d'euros. La banque a également enregistré des revenus d'intérêts toujours élevés en raison des taux d'intérêt actuels. En outre, les revenus provenant des commissions ont augmenté, grâce aux bonnes performances de tous les segments de clientèle.
"Nos niveaux de capital restent solides, avec un ratio Common Equity Tier 1 de 13,8 % dans le cadre de Bâle III entièrement mis en œuvre et un ratio Common Equity Tier 1 d'environ 14 % dans le cadre de Bâle IV. Nous travaillons constamment à l'optimisation de nos niveaux de capital et sommes déterminés à distribuer les fonds propres excédentaires à nos actionnaires tout en visant une croissance stratégique", a déclaré Robert Swaak, PDG d'ABN Amro.
Début mai, la banque a achevé son troisième programme de rachat d'actions d'une valeur de 500 millions d'euros, initialement annoncé en février.
À la suite de la publication des résultats financiers, les analystes d'UBS ont fait remarquer qu'ABN Amro avait publié des résultats satisfaisants pour le premier trimestre. Néanmoins, la réduction du ratio CET1 représente un défi imprévu pour la distribution du capital.
En même temps, les analystes de RBC Capital ont commenté que la performance opérationnelle encourageante d'ABN Amro au premier trimestre 2024 est éclipsée par une insuffisance des niveaux de capital.
Le ratio CET1 de 13,8 % de la banque n'a pas atteint le consensus anticipé de 14,3 %, et le ratio CET1 de Bâle IV de 14 %, en baisse par rapport aux 15 % du dernier trimestre 2023, est maintenant considérablement plus proche de l'objectif 2026 de 13,5 %. Cela réduit les possibilités de distribution de capital supplémentaire. Toutefois, il pourrait s'agir simplement d'une question de calendrier, car ABN Amro a précédemment indiqué que ses niveaux de capital fluctueraient au fil du temps, selon les analystes de RBC.
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