Les analystes de Wolfe Research ont relevé leur évaluation des actions d'Intel Corporation (NASDAQ:INTC) de la note Underperform à Peer Perform. Ils ont déclaré que leur perspective précédemment prudente s'est concrétisée, soulignant qu'une augmentation limitée des marges bénéficiaires est attendue au cours des années civiles 2024 et 2025. Et ce, malgré les progrès réalisés par Intel dans le développement de son processus de fabrication, qui comprend l'achèvement de cinq mises à niveau technologiques en l'espace de quatre ans.
"Notre opinion conservatrice sur INTC reste inchangée. Cependant, le cours de l'action a baissé de 38 % depuis le début de l'année. Les informations communiquées lors de la récente manifestation de l'entreprise sur la fabrication de semi-conducteurs et les derniers résultats financiers confortent notre point de vue. En outre, le sentiment actuel du marché à l'égard des actions est négatif", ont noté les analystes.
Ils soulignent que la croissance du chiffre d'affaires des processeurs de serveurs ne suffit pas à compenser les investissements importants et la dépréciation des actifs associés à la stratégie de fabrication d'Intel, qui prévoit cinq mises à niveau technologiques en quatre ans.
Selon Wolfe Research, cela a été confirmé par l'annonce récente d'Intel qui ne prévoit pas que sa division de fabrication atteigne le seuil de rentabilité avant l'année civile 2027. La rentabilité devrait dépendre de l'expansion des services de fabrication de semi-conducteurs de l'entreprise d'ici la fin de la décennie.
"Néanmoins, cette prévision est désormais prise en compte dans les attentes des investisseurs. Nous prévoyons une légère augmentation des marges brutes au cours de l'année civile 2025, à mesure que les coûts initiaux diminuent et qu'Intel commence à internaliser une plus grande partie de son processus de fabrication, même si l'augmentation sera légère. Par conséquent, nous ajustons notre évaluation des actions à Peer Perform," ont ajouté les analystes.
Les actions d'INTC ont connu une augmentation de valeur de 1 % au cours des séances de pré-marché.
Cet article a été créé et traduit avec l'aide de l'intelligence artificielle et a été revu par un rédacteur. Pour plus de détails, veuillez consulter nos conditions générales.