- Les contrats à terme sur les indices américains étaient légèrement dans le rouge en raison de la rareté des nouvelles positives, tandis que les tensions géopolitiques persistaient.
- Malgré le soulagement initial apporté par l'approche diplomatique d'Israël, d'autres actions restent possibles alors que les appels à la retenue se poursuivent.
- Les préoccupations macroéconomiques pesant sur les marchés, l'attention se porte sur les bénéfices des entreprises, qui pourraient être le catalyseur d'un rebond.
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Comme la veille, les actions européennes ont regagné un peu de terrain dans les premiers échanges, avant l'ouverture de Wall Street, ce qui a contribué à relever légèrement les contrats à terme sur les indices américains. Il n'y a pas eu beaucoup de nouvelles positives pour apaiser les nerfs des investisseurs.
Il y a peut-être eu un certain soulagement à constater que, jusqu'à présent, Israël semble avoir réagi principalement par des moyens diplomatiques.
Néanmoins, il n'a pas écarté la possibilité d'une réponse différente, malgré les appels à la retenue lancés par les dirigeants mondiaux afin d'éviter un conflit plus large au Moyen-Orient.
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Mercredi, l'optimisme initial en Europe a été alimenté par des résultats majoritairement positifs, mais cette fois-ci, il y a eu beaucoup de nouvelles de la part des entreprises. L'attention se portera aujourd'hui sur les résultats de Netflix (NASDAQ:NFLX) et de Blackstone (NYSE:BX).
Sur le plan macroéconomique, nous avons les premières données américaines sur le chômage et les discours des dirigeants de la BoE, de la BoC et de la Fed. Mais comme mercredi, nous pourrions voir la force initiale s'estomper une fois que les investisseurs américains auront rejoint la mêlée, car les préoccupations macroéconomiques continuent de persister.
Toutefois, les inquiétudes liées à la hausse des taux d'intérêt restent l'un des principaux facteurs à l'origine de la récente chute des actions. Ces inquiétudes se sont intensifiées après que l'inflation au Royaume-Uni a chuté moins que prévu mercredi.
Plusieurs responsables de la Fed, dont le président Powell, se sont montrés plus pessimistes à l'égard de l'inflation, ce qui a alimenté les craintes d'un durcissement des perspectives en matière de taux d'intérêt.
N'oublions pas les préoccupations géopolitiques au Moyen-Orient, qui restent au premier plan dans l'esprit des investisseurs.
Par conséquent, les bénéfices des entreprises, aussi bons soient-ils, pourraient n'apporter qu'un soutien temporaire, car les perspectives macroéconomiques se sont assombries pour les actions au cours des dernières semaines.
Il faut attendre les bénéfices pour remonter le moral des investisseurs
Au cours des dernières semaines, les actions ont subi des pressions à la baisse. Les opérateurs suivent de près l'escalade du conflit au Moyen-Orient et ont réajusté leurs attentes concernant le calendrier et l'ampleur des réductions des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.
Par conséquent, toute perspective de rebond du marché dépend désormais en grande partie des bénéfices des entreprises. C'est ce qui s'est passé mercredi, lorsque des résultats positifs en Europe ont fait grimper les indices, même si ce n'est que temporairement.
Verrons-nous d'autres résultats supérieurs aux prévisions au fur et à mesure que nous avançons dans la saison des résultats ? Si c'est le cas, cela pourrait contribuer à alléger la pression sur les indices.
La saison des résultats des géants américains de la technologie est sur le point de démarrer, à commencer par Netflix, qui publie aujourd'hui ses résultats après la clôture des marchés.
Bien que Netflix ait cessé de donner des indications sur la croissance du nombre de ses abonnés, l'augmentation du nombre d'utilisateurs reste un indicateur crucial pour l'annonce de ses résultats. Voyons si ses résultats justifieront la surperformance de l'action.
Les marchés sous pression jusqu'à présent au deuxième trimestre en raison des risques géopolitiques et des perspectives de taux d'intérêt
Alors que les contrats à terme sur les indices américains ont rebondi en même temps que les actions européennes, la question reste de savoir si cette reprise va déclencher un rallye ou s'il s'agit simplement d'un rebond temporaire, comme ce fut le cas ces derniers jours.
Les indices boursiers américains et mondiaux sont tombés en disgrâce ces dernières semaines, les investisseurs hésitant à prendre des risques.
Cela n'est guère surprenant, car ils ont pris leurs bénéfices avant la saison des bénéfices et surtout après les performances record enregistrées au cours des cinq mois précédant le mois d'avril.
La principale préoccupation des investisseurs est l'escalade des tensions au Moyen-Orient, Israël cherchant à se venger des récentes attaques de l'Iran samedi, ce qui crée une incertitude supplémentaire.
En outre, les investisseurs s'inquiètent de plus en plus de la hausse des rendements des obligations d'État de référence, alors que la possibilité d'une réduction des taux d'intérêt par la Fed en juin s'amenuise.
Initialement, les opérateurs avaient prévu environ six baisses de taux pour 2024, mais l'incertitude plane désormais sur la probabilité de recevoir ne serait-ce qu'une baisse de 50 points de base d'ici décembre.
L'augmentation de la dette publique et les coûts de financement qui y sont associés sont des préoccupations majeures pour les investisseurs, ce qui explique la trajectoire ascendante des prix de l'or malgré des rendements plus élevés.
Le Fonds monétaire international a critiqué mardi les responsables politiques américains pour avoir adopté des politiques budgétaires non viables qui, tout en contribuant à la récente réussite économique du pays, pourraient conduire à l'inflation et à l'instabilité financière mondiale si rien n'est fait.
Ces facteurs macroéconomiques, associés aux prises de bénéfices des investisseurs, ont conduit les principaux indices à franchir des niveaux techniques clés, à la grande satisfaction des investisseurs baissiers.
Analyse technique du QQQ et idées de trading
Le graphique du QQQ, qui suit la performance de l'indice Nasdaq 100, a montré une poursuite de la baisse après avoir cassé un support clé il y a quelques jours à 434.
La rupture de ce niveau de soutien lundi a également fait passer le marché en dessous de la moyenne mobile exponentielle à 21 jours et d'une ligne de tendance haussière à court terme.
Le marché a consolidé mardi avant de poursuivre sa chute mercredi. Le chemin de moindre résistance est donc clairement orienté vers la baisse, du moins à court terme.
À moins que nous n'observions un renversement haussier clair dans les deux prochains jours, je pense que le résultat le plus probable est que nous pourrions assister à un nouvel affaiblissement en direction de la zone bleue ombrée sur le graphique.
Cette zone marque les sommets de 2021 et 2023, à 408,71 et 412,92 respectivement. Cette zone était une résistance majeure ces années-là, ce qui signifie qu'elle pourrait maintenant se transformer en support en cas de retour par le haut, si nous y parvenons.
Dans l'intervalle, le support à court terme se situe aux alentours de 425, où la chute s'est arrêtée mercredi. Ce niveau correspondait à la tête de la bougie de marteau formée le 21 février, ce qui a conduit à un gap qui n'a jamais été comblé jusqu'à mercredi.
Le fait que les contrats à terme sur indices aient rebondi sur ce niveau n'est donc pas une surprise. Pour que les haussiers reprennent le contrôle autour des niveaux actuels, nous devrons voir la rupture de certains niveaux de résistance clés, en commençant par 429,70 et ensuite 434,00. Dans le cas contraire, il convient de surveiller ce qui suit.
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